| Nome do Fundo: | BRADESCO CARTEIRA IMOBILIÁRIA ATIVA | CNPJ do Fundo: | 20.216.935/0001-17 |
| Data de Funcionamento: | 19/05/2015 | Público Alvo: | Investidores em Geral |
| Código ISIN: | BRBCIACTF005 | Quantidade de cotas emitidas: | 1.689.613,00 |
| Fundo Exclusivo? | Não | Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? | Não |
| Classificação autorregulação: | Mandato: Títulos e Valores MobiliáriosSegmento de Atuação: Títulos e Val. Mob.Tipo de Gestão: Ativa | Prazo de Duração: | Indeterminado |
| Data do Prazo de Duração: | Encerramento do exercício social: | Dezembro | |
| Mercado de negociação das cotas: | Bolsa | Entidade administradora de mercado organizado: | BM&FBOVESPA |
| Nome do Administrador: | BANCO BRADESCO S.A. | CNPJ do Administrador: | 60.746.948/0001-12 |
| Endereço: | Núcleo Adm. Cidade de Deus, S/N, - Vila Yara- Osasco- SP- 06029-900 | Telefones: | (11) 3684-4522 |
| Site: | www.bradesco.com.br | E-mail: | admbrad@bradesco.com.br |
| Competência: | 06/2020 |
1. |
Prestadores de serviços |
CNPJ |
Endereço |
Telefone |
| 1.1 | Gestor: BRAM BRADESCO ASSET MANAGEMENT S/A DTVM | 62.375.134/0001-44 | Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, 1309, 2º e 3º andares, Vila Nova Conceição, São Paulo - SP - CEP 04543-011 | (11) 3847-5132 |
| 1.2 | Custodiante: BANCO BRADESCO S/A | 60.746.948/0001-12 | Núcleo Adm. Cidade de Deus, S/N, Vila Yara, Osasco - SP - CEP 06029-900 | (11) 3684-4522 |
| 1.3 | Auditor Independente: PRICEWATERHOUSECOOPERS AUD IND | 61.562.112/0001-20 | Av. Francisco Matarazzo, 1400, Torre Torino, Água Branca, São Paulo - SP - CEP 05001-903 | (11) 3674-2000 |
| 1.4 | Formador de Mercado: | ../- | ||
| 1.5 | Distribuidor de cotas: BANCO BRADESCO BBI S/A | 06.271.464/0073-93 | Av Paulista, 1450, 8º Andar, Bela Vista, São Paulo - SP - CEP 01310-917 | (11) 2178-4800 |
| 1.6 | Consultor Especializado: | ../- | ||
| 1.7 | Empresa Especializada para administrar as locações: | ../- |
| 1.8 | Outros prestadores de serviços¹: | |||
|---|---|---|---|---|
| Não possui informação apresentada. | ||||
2. |
Investimentos FII |
| 2.1 | Descrição dos negócios realizados no período | |||
| Relação dos Ativos adquiridos no período | Objetivos | Montantes Investidos | Origem dos recursos | |
| LFT | Diversificação do Patrimônio | 16.960.484,69 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| HGRU11 | Renda e Ganho de Capital | 5.165.457,42 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| SHPH11 | Renda e Ganho de Capital | 249.869,56 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| TRNT11 | Renda e Ganho de Capital | 122.520,57 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| HSML11 | Renda e Ganho de Capital | 11.193.005,94 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| RBED11 | Renda e Ganho de Capital | 778.708,95 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| VLOL11 | Renda e Ganho de Capital | 310.571,88 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| XPLG11 | Renda e Ganho de Capital | 1.069.884,48 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| BRCR11 | Renda e Ganho de Capital | 243.332,28 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| RCRB11 | Renda e Ganho de Capital | 985.617,11 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| SDIL11 | Renda e Ganho de Capital | 45.448,49 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| GRLV11 | Renda e Ganho de Capital | 47.584,69 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| ONEF11 | Renda e Ganho de Capital | 40.909,28 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| JSRE11 | Renda e Ganho de Capital | 2.614.130,26 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| KNIP11 | Renda e Ganho de Capital | 2.583.866,84 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| BBPO11 | Renda e Ganho de Capital | 4.643.222,32 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| RNGO11 | Renda e Ganho de Capital | 387.152,49 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| KNRI11 | Renda e Ganho de Capital | 263.086,30 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| KNCR11 | Renda e Ganho de Capital | 3.568.250,98 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| ALMI11 | Renda e Ganho de Capital | 397.662,14 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
| FCFL11 | Renda e Ganho de Capital | 2.561.985,00 | Disponibilidade de recursos em caixa | |
3. |
Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados: |
| Conforme estratégia do Gestor, para os exercícios seguintes a gestão buscará manter um portfólio em fundos imobiliários, com diversificação geográfica e por setor (lajes corporativas, galpões, shoppings e recebíveis), podendo também alocar parte da carteira em ativos como CRIs e LCIs. A gestão ativa do portfólio do Fundo acompanhará o comportamento dos preços e ajustes de cenários, e poderá buscar novas oportunidades de investimentos por intermédio da aquisição de cotas de novos FIIs. |
4. |
Análise do administrador sobre: |
| 4.1 | Resultado do fundo no exercício findo |
| Período jan/2020 a jun/2020, o Fundo apresentou retorno da cota patrimonial de -14,81% no ano considerando a valorização da cota patrimonial e a distribuição de rendimentos ao longo do ano, refletindo o impacto da queda do IFIX no período, conforme explorado no próximo item. |
| 4.2 | Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo |
| O início do ano de 2020 foi marcado pela correção do preço das cotas dos fundos imobiliários, posterior ao rally do final de 2019, com o IFIX apresentando queda de -7,3% até o fechamento do mês de fevereiro. Em meados de março, a pandemia de coronavírus chegou ao Brasil, imprimindo quedas expressivas ao preço das cotas dos fundos imobiliários, tendo o IFIX acumulado queda de -22,04% no ano, no fechamento em março. Ao longo dos meses seguintes (abril, maio e junho), o IFIX apresentou recuperação, tendo fechado o mês de junho com queda de -12,2%, também no acumulado do ano. A taxa Selic fechou o semestre em 2,25% aa, após quatro reduções deliberadas pelo Copom, tendo iniciado o ano em 4,5% aa. O IPCA acumulado de 12 meses no fechamento de maio foi de 1,88%, chegando a registrar deflação nos meses de abril e maio. O PIB do 1T20 registrou leve queda de -0,3%, após ter apresentando elevação de 1,1% em 2019. A fonte da taxa Selic é o Banco Central e do IPCA e PIB, o IBGE. Na avaliação da equipe de gestão, trata-se de um cenário macroeconômico de cautela, devido às incertezas sobre a extensão do impacto da pandemia na economia real e à indeterminação do prazo para se alcançar um tratamento ou vacina que possam ser amplamente utilizados. Por outro lado, há impactos positivos advindos dos anúncios de medidas de cunho fiscal e monetário pelos governos local e internacional, buscando minimizar os impactos da pandemia na população e na economia real, e acelerar a recuperação econômica assim que a questão de saúde for equacionada. Os fundos imobiliários se beneficiam do cenário de baixa taxa de juros e inflação controlada. Além disso, na visão da equipe de gestão, trata-se de uma classe de ativos atrativa nesse cenário de baixa taxa de juros e incerteza, devido (a) a serem proprietários de ativos reais e/ou contarem com a garantia de ativos reais, (b) contarem com pagamento periódico de proventos, acima da taxa básica de juros e isentos de imposto de renda, (c) além de oferecerem a possibilidade de ganho de capital, considerando a forte queda recente das cotas. Do ponto de vista da indústria de FIIs, trata-se de um mercado com potencial de crescimento e amadurecimento, o que favorece a gestão da carteira em termos de novas ofertas e liquidez para negociação no secundário, além de possibilitar o acesso a novos ativos imobiliários de qualidade. O crescimento do mercado reforça a importância de uma equipe dedicada para seleção das melhores oportunidades. |
| 4.3 | Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira |
| Seguimos com um cenário positivo para 2021, embora com bastante cautela. As projeções econômicas são de queda do PIB em 2020, com recuperação do crescimento econômico em 2021. Com relação à Selic, as projeções indicam elevação da taxa de juros a partir de 2021, mas ainda em níveis baixos por um longo período. Para 2021, também há expectativa de elevação da inflação, mas em níveis ainda muito controlados. As projeções são do Boletim Focus. Para o segmento de lajes corporativas de alto padrão na cidade de São Paulo, o fundamento imobiliário é positivo, devido ao momento de recuperação do setor, com baixa vacância e entrega limitada de novas áreas nos próximos anos, o que deve se reflete em um momento favorável para os proprietários dos ativos. Para outras regiões metropolitanas, o cenário segue mais desafiador, ainda que com preços atrativos. Os dados do mercado de lajes podem ser encontrados nos relatórios públicos divulgados por empresas do setor, como a Cushman, Colliers e JLL. A equipe de gestão segue atenta para os impactos da queda da atividade econômica e da extensão da utilização do home office no segmento de lajes corporativas. No segmento de galpões, também nos encontrávamos em momento de recuperação pré-pandemia, com potencial de recuperação dos aluguéis. A necessidade de isolamento social para contenção do vírus acarretou na aceleração do e-commerce, o que se refletiu em maior demanda pelos galpões, principalmente os bem localizados e de melhor especificação técnica. Os dados do mercado de galpões podem ser encontrados nos relatórios públicos divulgados por empresas do setor, como a Cushman, Colliers e JLL. O segmento de shopping centers foi o mais impactado pelas medidas de isolamento social. A forte queda das cotas traz oportunidades no setor, cujo retorno deve se materializar com a gradual recuperação projetada. |
5. |
Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII: |
| Ver anexo no final do documento. Anexos |
| 6. | Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII | Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO) | Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período | |
|---|---|---|---|---|
| Relação de ativos imobiliários | Valor (R$) | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 6.1 | Critérios utilizados na referida avaliação |
| Atualmente o fundo não possui ativos imobiliários (imóveis) diretamente em sua carteira, considerando a sua estratégia de investimento preponderante, conforme previsto em seu Regulamento. |
| 7. | Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes | ||||||
| Não possui informação apresentada. | |||||||
| 8. | Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 9. | Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes: |
| Não aplicável, visto que não há demandas judiciais em nome do Fundo na data base. |
10. |
Assembleia Geral |
| 10.1 | Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise: |
| Cidade de Deus, sn, Prédio Amarelo - 1° andar, Vila Yara, Osasco - SP, CEP 06029-900 - http://banco.bradesco/html/classic/produtos-servicos/investimentos/fundos/carteira-imobiliaria-ativa-FII.shtm |
| 10.2 | Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração. |
| O meio de comunicação disponibilizado aos cotistas é o atendimento nos seguintes endereços (físico e eletrônico): BANCO BRADESCO S.A. Cidade de Deus, s/nº, Vila Yara CEP 06029-900 Cidade de Osasco, Estado de São Paulo At.: André Bernardino Telefone: +55 (11) 3684-4522 Correio Eletrônico: produtos@bram.bradesco.com.br e admbrad@bradesco.com.br Website: https://banco.bradesco/html/classic/produtos-servicos/investimentos/fundos/fundos-imobiliarios.shtm |
| 10.3 | Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto. |
| A identificação do cotista é realizada mediante a apresentação de documentos comprobatórios, nos casos de voto presencial ou a distância. Com relação ao procedimento de Consulta Formal, deverão ser observadas as formalidades previstas nos artigos 19, 19-A e 41, incisos I e II da Instrução CVM nº 472/08, formalizada por carta, correio eletrônico ou telegrama dirigido pelo Administrador aos Cotistas, para resposta no prazo de 15 (quinze) dias, devendo constar da consulta todos os elementos informativos necessários ao exercício de voto. A resposta dos Cotistas à consulta será realizada mediante o envio, pelo Cotista ao Administrador, de carta, correio eletrônico ou telegrama formalizando o seu respectivo voto, sendo certo que as decisões serão tomadas com base na maioria dos votos recebidos, observados os quóruns previstos no item 9.7 do Regulamento do Fundo. |
| 10.3 | Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico. |
| O Fundo não possui a previsão de realização de assembleia por meio eletrônico, sendo descrito na convocação o procedimento, data, horário e local a ser realizada a assembleia. |
11. |
Remuneração do Administrador |
| 11.1 | Política de remuneração definida em regulamento: | ||
| Conforme previsto no Regulamento do Fundo, o Administrador receberá, pelos serviços prestados ao Fundo, uma Taxa de Administração equivalente a 0,50% (cinquenta centésimos por cento) ao ano, incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, calculada diariamente, na base 1/252 (um duzentos e cinquenta e dois avos) da percentagem referida neste item, e será provisionada por dia útil e paga até o 1º (primeiro) Dia Útil do mês subsequente ao vencido, a partir do mês em que ocorrer a primeira integralização de Cotas. O Administrador poderá estabelecer que parcelas da Taxa de Administração sejam pagas diretamente pelo Fundo aos prestadores de serviços que tenham sido subcontratados pelo Administrador, desde que o somatório dessas parcelas não exceda o montante total da Taxa de Administração. O Gestor receberá, pela prestação dos serviços ao Fundo, equivalente a 0,35% (trinta e cinco centésimos por cento) ao ano, correspondente à parcela da Taxa de Administração paga ao Administrador, calculada nos mesmos termos da Taxa de Administração, sendo que, assim como a Taxa de Administração, não haverá valor mínimo pré-estabelecido para a Taxa de Gestão. Adicionalmente, o Gestor também receberá a totalidade da Taxa de Performance paga semestralmente pelo Fundo, a contar da data da primeira integralização de cotas, taxa de performance equivalente a 20% (vinte por cento) do retorno e rendimentos auferidos pelo Fundo que excedam a variação do IFIX no período, calculada e provisionada por dia útil e cobrada no primeiro dia útil subsequente aos meses de junho e dezembro (Data de Apuração de Performance), conforme descrito demonstrativo de cálculo que consta do Regulamento do Fundo. Na hipótese de, em uma determinada Data de Apuração de Performance, o resultado da fórmula de cálculo da Taxa de Performance resultar em valor zero ou negativo, não será cobrada Taxa de Performance. Para fins do cálculo da Taxa de Performance, o valor da cota do fundo no momento de apuração do resultado deve ser comparado ao valor da cota base atualizado pelo IFIX do período transcorrido desde a última cobrança de taxa de performance. Caso o valor da cota base atualizada pelo índice de referência seja inferior ao valor da cota base, a Taxa de Performance a ser provisionada e paga deve ser calculada sobre a diferença entre o valor da cota antes de descontada a provisão para o pagamento da Taxa de Performance e o valor da cota base valorizada pelo índice de referência, limitada à diferença entre o valor da cota antes de descontada a provisão para o pagamento da Taxa de Performance e a cota base. | |||
| Valor pago no ano de referência (R$): | % sobre o patrimônio contábil: | % sobre o patrimônio a valor de mercado: | |
| 523.189,80 | 0,26% | 0,26% | |
12. |
Governança |
| 12.1 | Representante(s) de cotistas | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 12.2 | Diretor Responsável pelo FII | |||
| Nome: | ANDRÉ BERNARDINO DA CRUZ FILHO | Idade: | 60 | |
| Profissão: | Bancário | CPF: | 192.221.224-53 | |
| E-mail: | andre.cruz@bradesco.com.br | Formação acadêmica: | Administração | |
| Quantidade de cotas detidas do FII: | 0,00 | Quantidade de cotas do FII compradas no período: | 0,00 | |
| Quantidade de cotas do FII vendidas no período: | 0,00 | Data de início na função: | 07/12/2009 | |
| Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos | ||||
| Nome da Empresa | Período | Cargo e funções inerentes ao cargo | Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram | |
| Banco Bradesco S.A. | Atual | Diretor responsável pela administração dos Fundos | Instituição Financeira | |
| Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos | ||||
| Evento | Descrição | |||
| Qualquer condenação criminal | Nada Consta | |||
| Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas | Nada Consta | |||
| 13. | Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido. | |||||
| Faixas de Pulverização | Nº de cotistas | Nº de cotas detidas | % de cotas detido em relação ao total emitido | % detido por PF | % detido por PJ | |
| Até 5% das cotas | 6.239,00 | 1.296.388,00 | 76,70% | 76,60% | 0,20% | |
| Acima de 5% até 10% | 3,00 | 393.225,00 | 23,30% | 23,30% | 0,00% | |
| Acima de 10% até 15% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 15% até 20% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 20% até 30% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 30% até 40% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 40% até 50% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 50% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
14. |
Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008 |
| Não possui informação apresentada. |
15. |
Política de divulgação de informações |
| 15.1 | Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos. |
| A divulgação de informações periódicas, incluindo ato ou fato relevante, é realizada na página do Administrador na rede mundial de computadores (www.bradesco.com.br/investimentos/fundos), em lugar de destaque e disponível para acesso gratuito, sendo também mantida disponível aos Cotistas na sede do Administrador. Com relação a informações relevantes não divulgadas, estas são protegidas por procedimentos internos de segurança da informação e identificação de destinatários. |
| 15.2 | Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| Não aplicável, pois as cotas do Fundo são admitidas à negociação em entidade administradora de mercado organizado. |
| 15.3 | Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| O Gestor adota política de exercício de direito de voto em assembleias, que disciplina os princípios gerais, o processo decisório e as matérias relevantes obrigatórias para o exercício do direito de voto. Essa política de voto orienta as decisões do Gestor em assembleias de detentores de títulos e valores mobiliários que confiram aos seus titulares o direito de voto. A política de voto destina-se a estabelecer a participação do Gestor em todas as assembleias gerais os emissores de títulos e valores mobiliários que confiram direito de voto a fundos sob sua gestão, nas hipóteses previstas em seus respectivos regulamentos e quando na pauta de suas convocações constarem as matérias relevantes obrigatórias descritas na referida política de voto. A versão integral da política de voto do Gestor encontra-se disposta no website do Gestor no endereço: www.bradescoasset.com.br > informações aos investidores > Política de Exercício do Direito de Voto. |
| 15.4 | Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso. |
| O Administrador possui equipes direcionadas para asseguração do cumprimento da política de divulgação de informações do Fundo com segregação de funções para elaboração, validação e envio de informações. |
| 16. | Regras e prazos para chamada de capital do fundo: |
| Não se aplica. |
| Anexos |
| 1. | A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII |