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Informe Anual

Nome do Fundo: FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO TG ATIVO REALCNPJ do Fundo: 25.032.881/0001-53
Data de Funcionamento: 09/12/2016Público Alvo: Investidores em Geral
Código ISIN: BRTGARCTF009Quantidade de cotas emitidas: 13.784.500,36
Fundo Exclusivo? NãoCotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? Não
Classificação autorregulação: Mandato: HíbridoSegmento de Atuação: OutrosTipo de Gestão: AtivaPrazo de Duração: Indeterminado
Data do Prazo de Duração: Encerramento do exercício social: 31/12
Mercado de negociação das cotas: Bolsa Entidade administradora de mercado organizado: BM&FBOVESPA
Nome do Administrador: VORTX DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDA.CNPJ do Administrador: 22.610.500/0001-88
Endereço: Rua Gilberto Sabino, 215, 4º Andar- Pinheiros- São Paulo- SP- 5425020Telefones: 11 3030-7177
Site: www.vortx.com.brE-mail: fundos@vortx.com.br
Competência: 12/2022

1.

Prestadores de serviços

CNPJ

Endereço

Telefone
1.1 Gestor: TG CORE ASSET LTDA13.194.316/0001-03Rua 72, nº 325, Ed. Trend Office Home, 19º andar, Jardim Goiás, Goiânia, Goiás, CEP: 74.805-480(62) 3773-1500
1.2 Custodiante: VORTX DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDA.22.610.500/0001-88Rua Gilberto Sabino, nº 215, 4º andar, Pinheiros, CEP: 05425-020(11) 3030-7177
1.3 Auditor Independente: Ernst & Young Assessoria Empresarial LTDA 59.527.788/0001-31Avenida Presidente Juscelino Kubitschek 1909, Sp Corp Tower Torre Norte, Andar 9, Conj 91, VILA NOVA CONCEICAO, SAO PAULO - SP, CEP: 04543-907(11) 2573-3000
1.4 Formador de Mercado: XP INVESTIMENTOS CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS02.332.886/0011-78Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, nº 1909, 25º ao 30º andares, cidade e estado de São Paulo(11) 4003-3710
1.5 Distribuidor de cotas: VORTX DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDA.22.610.500/0001-88Rua Gilberto Sabino, nº 215, 4º andar, Pinheiros, CEP: 05425-020(11) 3030-7177
1.6 Consultor Especializado: ../-
1.7 Empresa Especializada para administrar as locações: ../-
1.8 Outros prestadores de serviços¹:
Não possui informação apresentada.

2.

Investimentos FII
2.1 Descrição dos negócios realizados no período
Relação dos Ativos adquiridos no períodoObjetivosMontantes InvestidosOrigem dos recursos
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZAÇÃO Aplicação em ativos-alvo do Fundo 4.308.277,94Caixa
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZAÇÃOAplicação em ativos-alvo do Fundo 6.012.046,44Caixa
BARI SECURITIZADORA S.A Aplicação em ativos-alvo do Fundo 9.125.641,28Caixa
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZAÇÃO Aplicação em ativos-alvo do Fundo 1.999.746,92Caixa
OPEA SECURITIZADORA S/A Aplicação em ativos-alvo do Fundo 33.421.818,04Caixa
FORTE SECURITIZADORA S.A. Aplicação em ativos-alvo do Fundo 1.123.890,34Caixa
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO Aplicação em ativos-alvo do Fundo 4.569.673,83Caixa
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO Aplicação em ativos-alvo do Fundo 13.187.119,67Caixa
OPEA SECURITIZADORA S/A Aplicação em ativos-alvo do Fundo 8.030.984,62Caixa
FORTE SECURITIZADORA S.A. Aplicação em ativos-alvo do Fundo 1.430.812,17Caixa
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO Aplicação em ativos-alvo do Fundo 16.918.852,74Caixa
FORTE SECURITIZADORA S.A. Aplicação em ativos-alvo do Fundo 827.754,60Caixa
FORTE SECURITIZADORA S.A. Aplicação em ativos-alvo do Fundo 27.966.748,98Caixa
FORTE SECURITIZADORA S.A. Aplicação em ativos-alvo do Fundo 7.467.726,61Caixa
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO Aplicação em ativos-alvo do Fundo 444.658,16Caixa
FORTE SECURITIZADORA S.A.Aplicação em ativos-alvo do Fundo 1.009.593,51Caixa
FII BRIO CRÉDITO ESTRUTURADO Aplicação em ativos-alvo do Fundo 420.000,00Caixa
FII MAUA CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS Aplicação em ativos-alvo do Fundo 7.505.517,30Caixa

3.

Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:
O TG Ativo Real investe em empreendimentos localizados em municípios expostos a sólidos ciclos de crescimento econômico ligados ou a movimentos de expansão e adensamento de regiões metropolitanas ou a fatores regionais específicos. Espera-se que, a carteira siga seu processo de amadurecimento inerente ao desenvolvimento imobiliário, e que mais empreendimentos sigam ingressando em fase operacional, elevando ainda mais o fluxo de recebíveis que, por sua vez, impactam positivamente a distribuição de resultados do Fundo. Nesse sentido, o Gestor ressalta que: (i) segue comprometido com o fluxo remanescente de aportes no desenvolvimento de empreendimentos imobiliários que já compõem a carteira do Fundo; (ii) segue analisando possíveis novos ativos em todo o território nacional; e (iii), é comprometido com a celeridade da alocação dos recursos do caixa do Fundo em ativos imobiliários. Ainda sobre o processo de alocação em ativos imobiliários, ressalta-se que há condicionamento a um extenso processo de análise de viabilidade econômico e financeira, seguido de minuciosa diligência jurídica de todas as partes envolvidas nas operações, processo este que pode ser um tanto delongado, e visa mitigar possíveis riscos.

4.

Análise do administrador sobre:
4.1 Resultado do fundo no exercício findo
Foi distribuído, no período, um total de R$ 17,30 por cota, representando um dividend yield anual de 15,31%. O fundo registrou 89.028 cotistas, crescimento de 10,02% em relação ao início do ano. No último mês de 2022, o volume financeiro negociado em bolsa foi de R$ 71,00 milhões, com média de, aproximadamente, R$ 3,38 milhões por dia.
4.2 Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo
Ano marcado pela alta da taxa Selic em resposta à elevação do Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), o que representou o mais intenso ciclo de contração monetária desde a implementação do Plano Real. Além da elevação dos juros, no ano de 2022 foram realizados esforços fiscais com o intuito de trazer a trajetória projetada do endividamento público para um cenário de sustentabilidade de longo prazo, após os gastos extraordinários em 2020 e 2021. Com todas essas questões, o ano foi de muitos desafios à indústria de fundos imobiliários. Vale destacar que, em momentos de elevação do custo de oportunidade do capital (juros), há redução da oferta de recursos, em especial para o desenvolvimento de novos projetos. Isto posto, agentes com disponibilidade de recursos em caixa tendem a acessar operações com retornos esperados superiores aos que estariam disponíveis em momentos de abundância de capital. Importante lembrar que, ao fim de 2022, o TGAR11 concluiu a sua 11ª Emissão, com a captação de R$ 303 milhões, e com um pipeline (operações na esteira de aquisição) de ativos com rentabilidade substancialmente superior à da carteira atual do Fundo. Contudo, por mais que o momento macroeconômico seja de desafio, o Fundo esteve bem posicionado no ano de 2022, com uma carteira robusta e diversificada, o que deve se refletir na continuidade de distribuições de resultados atrativos aos investidores em 2023.
4.3 Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira
O Fundo está bem posicionado com uma forte tese de alocação, robusta estrutura de governança e controle, diversificação entre tipologia de ativos e localização e com uma carteira majoritariamente em ativos com obras e vendas em estágio avançado. Esses fatores auxiliam o Fundo a ter menor correlação com as condições macroeconômicas externas. Apesar da resiliência das pressões nos índices inflacionários, as perspectivas de médio prazo seguem ancoradas, refletindo uma atuação firme da autoridade monetária, e embasando a expectativa de que o ciclo de aumento da taxa Selic esteja prestes a se encerrar. Unido ao cenário descrito para os juros e à relevância das dinâmicas econômicas regionais, há oportunidades no setor imobiliário oriundas de ineficiências estruturais deste mercado, quais sejam: (i) demanda reprimida por crédito pelos empreendedores do ramo de loteamentos, a primeira etapa do desenvolvimento imobiliário; (ii) baixa oferta de crédito aos compradores de lotes; (iii) o déficit habitacional no Brasil segue elevado, marcado por moradias precárias e coabitação.

5.

Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:
Ver anexo no final do documento. Anexos
6. Valor Contábil dos ativos imobiliários do FIIValor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período
Relação de ativos imobiliáriosValor (R$)
M MADALENA306.910,38SIM0,00%
NOVA CANAA325.130,59SIM0,00%
SOLANGE15.153.513,89SIM0,00%
SEN CANEDO133.216.357,78SIM-11,27%
VL TOSCANA5.609.761,32SIM-63,17%
NEROPOLIS0,01SIM-100,00%
SÃO DOMINGOS0,01SIM-100,00%
TGAR INC A419.631.848,99SIM46,66%
TG PMC49.007.538,92SIM-2,09%
NEW LIMITED136.134.193,82SIM91,59%
TGAR11 LOTEA714.997.003,18SIM-27,24%
6.1 Critérios utilizados na referida avaliação
Os investimentos em cotas de participação em Sociedades de Propósito Específico - SPE´s detidos pelo Fundo, são avaliados pelo método de equivalência patrimonial, conforme estabelecido pela Instrução CVM nº 579/16, aplicável aos Fundos de Investimento em Participações.
7.Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes
Não possui informação apresentada.
8.Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes
Não possui informação apresentada.
9.Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes:
Não possui informação apresentada.

10.

Assembleia Geral
10.1 Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise:
Rua Gilberto Sabino, nº 215, 4º andar, Pinheiros, CEP: 05425-020
www.vortx.com.br
10.2 Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração.
Endereço físico: Rua Gilberto Sabino, nº215, 4º Andar, Pinheiros, SP e endereço eletrônico: fundos@vortx.com.br e www.vortx.com.br
10.3 Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto.
9.2. Convocação. A Assembleia Geral de Cotistas pode ser convocada a qualquer tempo pelo Administrador ou por Cotistas representando, no mínimo, 5% (cinco por cento) do total das Cotas emitidas e efetivamente subscritas do Fundo ou pelo Representante dos Cotistas, observados os requisitos estabelecidos neste Regulamento. 9.3 Instalação. A Assembleia Geral de Cotistas se instalará com a presença de qualquer número de Cotistas. 9.3.1. Após instalada a Assembleia Geral de Cotistas deverão ser observados os quóruns de deliberação previstos no item 9.4.2 deste Regulamento. 9.4. Voto. Nas deliberações das Assembleias Gerais de Cotistas, a cada Cota será atribuído o direito a um voto. 9.4.1. Ainda que não compareçam à Assembleia Geral, os Cotistas poderão votar por meio de carta ou correspondência eletrônica, desde que tal comunicação seja recebida com, no mínimo, 1 (um) Dia Útil de antecedência da data de realização da respectiva Assembleia Geral de Cotistas. Os Cotistas que participem das Assembleias Gerais por meio de tele ou videoconferência, também poderão votar por fac-símile ou correio eletrônico digitalmente certificado, desde que possível a comprovação do voto durante a realização da respectiva Assembleia Geral e desde que o resultado da votação seja proclamado pelo Presidente da Assembleia com indicação daqueles que participaram por tele ou videoconferência, sendo, ainda, admitida a gravação delas.
10.3 Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico.
9.4.1. Ainda que não compareçam à Assembleia Geral, os Cotistas poderão votar por meio de carta ou correspondência eletrônica, desde que tal comunicação seja recebida com, no mínimo, 1 (um) Dia Útil de antecedência da data de realização da respectiva Assembleia Geral de Cotistas. Os Cotistas que participem das Assembleias Gerais por meio de tele ou videoconferência, também poderão votar por fac-símile ou correio eletrônico digitalmente certificado, desde que possível a comprovação do voto durante a realização da respectiva Assembleia Geral e desde que o resultado da votação seja proclamado pelo Presidente da Assembleia com indicação daqueles que participaram por tele ou videoconferência, sendo, ainda, admitida a gravação delas.

11.

Remuneração do Administrador
11.1Política de remuneração definida em regulamento:
6.1. Taxa de Administração. O Fundo pagará, pela prestação de administração, gestão e controladoria de ativos e passivo, nos termos deste Regulamento e em conformidade com a regulamentação vigente, uma remuneração anual, em valor equivalente a 1,50% (um inteiro e cinquenta centésimos por cento) do valor de mercado do Fundo, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão do Fundo no mês anterior ao do pagamento da Taxa de Administração, considerando que as cotas integram índices de mercado cuja metodologia prevê critérios de inclusão que consideram a liquidez das cotas e critérios de ponderação que consideram o volume financeiro das cotas emitidas pelo Fundo, nos termos do artigo 36, inciso I, da Instrução CVM nº 472, de 31 de outubro de 2008, como por exemplo, o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX), observado que será composta da Taxa de Administração Específica e da Taxa de Gestão (em conjunto, a “Taxa de Administração”), da seguinte forma: (i) Taxa de Administração Específica. Pelos serviços de administração, o Fundo pagará diretamente ao Administrador a remuneração de 0,12% (doze centésimos por cento) do valor de mercado do Fundo (“Taxa de Administração Específica”), calculado na forma do item 6.1 acima, observado o pagamento mínimo de R$ 6.000,00 (seis mil reais), durante o 1º trimestre de 2017, R$ 7.000,00 (sete mil reais), durante o 2º trimestre de 2017, R$ 8.000,00 (oito mil reais), durante o 3º trimestre de 2017, R$9.000,00 (nove mil reais), durante o 4º trimestre de 2017 e R$ 9.000,00 (nove mil reais) para os demais meses. O pagamento mínimo deverá ser corrigido anualmente pelo IGP-M/FGV, calculada e provisionada todo Dia Útil à base de 1/252 (um inteiro e duzentos e cinquenta e dois avos). A Taxa de Administração Específica será paga mensalmente, até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente, a partir do mês em que ocorrer a primeira integralização de Cotas do Fundo. (ii) Taxa de Gestão. Pelos serviços de gestão, o Fundo pagará diretamente ao Gestor a remuneração de 1,28% (um inteiro e vinte e oito centésimos por cento) sobre a parcela do Valor de Mercado do Fundo investida em Ativos Imobiliários e Ativos Financeiros Imobiliários, líquido de despesas, excluindo do cálculo a parcela investida em Ativos de Renda Fixa, em relação ao Patrimônio Líquido do Fundo (“Taxa de Gestão”), observado mínimo de R$ 10.000,00 (dez mil reais). A Taxa de Gestão será paga mensalmente, até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente, a partir do mês em que ocorrer a primeira integralização de Cotas do Fundo.
Valor pago no ano de referência (R$):% sobre o patrimônio contábil:% sobre o patrimônio a valor de mercado:
NaNNaNNaN

12.

Governança
12.1Representante(s) de cotistas
Não possui informação apresentada.
12.2Diretor Responsável pelo FII
Nome: Eric HayashidaIdade: 44
Profissão: Engenheiro de ProduçãoCPF: 283.508.828-83
E-mail: eha@vortx.com.brFormação acadêmica: Superior Completo
Quantidade de cotas detidas do FII: 0,00Quantidade de cotas do FII compradas no período: 0,00
Quantidade de cotas do FII vendidas no período: 0,00Data de início na função: 27/04/2022
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos
Nome da EmpresaPeríodoCargo e funções inerentes ao cargoAtividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram
VÓRTX DTVM01/2022 a atualDiretor de administração fiduciária, distribuição e suitabilityDistribuidora de Títulos e Valores Mobiliários
XP INVESTIMENTOS CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A11/2020 a 01/2022Relationship ManagerDistribuidora de Títulos e Valores Mobiliários
ITAÚ UNIBANCO S.A07/2013 a 10/2020Fund Operations ManagerServiços Financeiros
Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos
EventoDescrição
Qualquer condenação criminal
Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas
13.Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido.
Faixas de PulverizaçãoNº de cotistasNº de cotas detidas% de cotas detido em relação ao total emitido% detido por PF% detido por PJ
Até 5% das cotas 89.031,0013.784.500,36100,00%83,33%16,67%
Acima de 5% até 10%
Acima de 10% até 15%
Acima de 15% até 20%
Acima de 20% até 30%
Acima de 30% até 40%
Acima de 40% até 50%
Acima de 50%

14.

Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008
Não possui informação apresentada.

15.

Política de divulgação de informações
15.1 Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos.
Todos os atos ou fatos relevantes do Fundo serão divulgados na página do Fundo, www.vortx.com.br e no sistema FundosNet da B3 S.A.Brasil, Bolsa e Balcão ("B3") e da CVM.
15.2 Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
7.3. Observadas as disposições constantes deste Regulamento, as Cotas do Fundo poderão ser admitidas à negociação no mercado secundário por meio da bolsa de valores ou mercado de balcão organizado. Caso as Cotas estejam registradas nos referidos mercados, elas não poderão ser negociadas no mercado secundário fora de ambiente de sistema de registro de ativos autorizados a funcionar pelo BACEN ou CVM. As Cotas do Fundo poderão ser integralizadas no mercado primário em ambiente administrado pela BM&FBOVESPA.
15.3 Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
Não possui informação apresentada
15.4 Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso.
Não possui informação apresentada
16.Regras e prazos para chamada de capital do fundo:
Não se aplica

Anexos
5.Riscos

Nota

1.A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII